歐元止步五連漲,出現做空的機會?

歐元止步五連漲,出現做空的機會?

昨日歐市盤中歐元兌美元承受大幅賣壓,自時段內高點1.1472快速回落50點至時段內低點1.1422,結束此前的五日連漲之勢,意大利國債息差擴大引發市場再度擔憂意大利經濟增長,此外避險情緒升溫也提升美元買需,當前或宜逢高拋售。

拖累歐元走軟的主因為意大利與德國10年期國債收益率差擴大至335個基點,一旦擴大至400點上方,將撼動意大利銀行業板塊,可能觸發該板塊再度陷入窘境。

與此同時,避險情緒的升溫擴大美元避險買需,帶動美元自多周低點反彈,也沖擊歐元兌美元。此外近期消息稱歐元區貨幣市場不再充分計價歐洲央行於2019年加息10個基點。

歐洲央行預計將繼續邊際收緊貨幣寬松力度,但考慮到經濟增長疲弱,歐洲央行的審慎態度有望進一步增強,首次加息將大概率推遲至2019年四季度,從而盡力延續低利率狀態,托底經濟增長,此前市場普遍預計將在明年第三季度加息。

法國農業信貸銀行建議投資者們在當前水平附近逢高拋售歐元兌美元,本周焦點為意大利財長特里亞在下議院回答議員提問,及歐元區多國採購經理人指數(PMI)的公布,任何跡象顯示制造業商業活動複蘇將視為貿易相關資本流好轉,可能觸發匯價上行,特別是不斷擴大的投機倉位導致平倉相關的風險仍偏上行。

談及意大利預算問題,大量利空沖擊已為歐元消化,出現意外樂觀提振的幾率低企,基於上述因素考慮,可於當年水平附近逢高拋售歐元兌美元。

三菱東京日聯銀行認為近期美聯儲官員發表的偏鴿措辭為歐元兌美元提供部分支撐,不過短線內上行空間料仍有限。

美聯儲料於12月再度加息,不過這些更顯鴿派的言論提升了美聯儲考慮於2019年暫停加息步伐的幾率,而非如今年截至目前的每個季度加息一次,這更符合該行對美聯儲的加息預期,預計明年強勢美元將逐步走軟。

但歐元本身仍面臨賣壓,將限制其上行空間,上周五(11月16日)美聯儲官員講話推高歐元,焦點轉向意大利預算問題及英國脫歐協商進展,在這種背景下,歐元兌美元將難以大幅上行

技術面顯示,歐元兌美元突破前期下降通道後回抽,初步支撐位位於1.1375和1.1358,此後為1.1200整數關口。上行方面,首先需要突破至1.1450區域上方,然後需要突破上周在1.1500附近的頂部才能漲向1.1600關口。

 

imas-xv

IMAS方策投研(Investment methods and Strategies),簡稱方策投研,是專註於中產階級個人投資者的投資顧問及咨詢公司。方策投研由香港資深投資大師利佳韋先生在亞洲金融中心香港創辦。立足於全球投資市場的研究、顧問與投資咨詢服務,旨在幫助投資者個人普及投資進階、風險把控、實現資產增值