南非黃金產量暴跌,力挺多頭?

南非黃金產量暴跌,力挺多頭?

美國10月PPI月率增速創6年新高令本就難以維持漲勢的金價遭受重挫。不過數據顯示,9月南非黃金產量創3年新低,同比下降19%,可能意味著黃金供給端將出現大變化,多頭可以挺直腰桿了?

周五,因美國10月PPI月率增速錄得6年新高,黃金承壓下破1210美元關口。而在金價持續難以上漲之際,黃金市場的供求關系可能正在慢慢發生改變,盡管這種改變還未引發質變。

作為全球最大的黃金生產國之一,9月南非黃金產量創下三年新低。數據顯示,今年9月南非黃金產量同比大降19%,這是該國黃金產量自2015年以來最大的單月跌幅。與此同時,南非9月鉑金產量同比增加了7.2%。

南非曾經是全球黃金產量最高的國家,但從上世紀80年代至今,其產量已經大幅下降,跌幅超80%。截止9月,南非黃金產量已經連續11個月下降。世界黃金協會(WGC)三季度報告顯示,今年三季度南非黃金礦產量同比下降10%,由於該國擁有大量難以開採的金礦,並且礦業勞動密集程度很高,近幾年廣受壓力,不得不減少人員支出來維持這些金礦的運營。

2017年南非黃金產量約150噸,排名全球第七,但和其曾經的產量相比已經大幅減少。在19世紀80年代,南非Witwatersrand盆地發現的黃金超過了人類历史上所有被開採黃金的約40%。到了1970年,南非開採出了超過1000噸黃金,但那之後,該國黃金產量就持續下降。

在南非供給下滑的同時,黃金價格卻遲遲未有表現。過去一周黃金繼續受阻於1240附近的壓制,並且呈現震蕩下滑之勢。而美國期貨交易委員會(CFTC)發布的最新數據,截至10月30日當周,COMEX黃金期貨投機性淨多倉減少16194手至13194手,減幅高達55%。

此前兩周,黃金市場一直上演著逼空大戰,兩周淨頭寸共增加超6萬手,是自2016年6月英國退歐以來黃金投機性淨頭寸連續增加最大的兩周。

雖然金價低迷,但是市場依然有忠實擁躉。投資界大佬、橋水基金創始人達里奧就表示投資組合中要配置一定的黃金,並且在周期尾部應當多配置黃金。他認為,在投資組合中應當配置5%到10%的黃金,並且在周期尾部應當多配置黃金。

雖然並不能確切看出現在處在周期的哪個為準,但達里奧認為,目前已經周期較後的時段了。達里奧表示,除了黃金之外,不喜歡認為主要資產,但同時表示,配置一個平衡的投資組合是最為重要的。從追蹤的公開資料中能夠看出,達利奧持有的資產中,包括SPDR黃金ETF,在其美國資產中占比約6%至7%。

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IMAS方策投研(Investment methods and Strategies),簡稱方策投研,是專註於中產階級個人投資者的投資顧問及咨詢公司。方策投研由香港資深投資大師利佳韋先生在亞洲金融中心香港創辦。立足於全球投資市場的研究、顧問與投資咨詢服務,旨在幫助投資者個人普及投資進階、風險把控、實現資產增值

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