今日重要經濟數據提示

今日重要經濟數據提示

外匯市場周三(11月14日)歐元和英鎊上漲,因英國首相的脫歐協議獲內閣支持;美國公布符合預期的CPI數據後,美元從16個月高位進一步下滑。周四(11月15日)需持續關註這些事件的影嚮,另需關註澳大利亞10月失業率、美國初請失業金人數、及美國EIA原油庫存變動。此次美國EIA原油庫存將增加。

不排除美元將大幅回調;近期美元的強勢可能是由於投機者對美元“非商業”多頭倉位進行平倉,這預示潛在趨勢的逆轉;美元匯率現在處於2002年1月以來的高位;雖然美國經濟的表現推動了其強硬的貨幣政策,刺激了美元的崛起,但它們並不能完全解釋美元的飆升;美元匯率現在比2007年高出20%以上,盡管美國國債收益率優勢是類似於11年前;所以,推動美元走強是什麼?風險厭惡情緒的回歸顯然已經提振了美元;但是美元的表現也優於其他“安全貨幣”日元和瑞郎等,因此這還有其他一些因素在起作用;我們考慮為投機者已經開始了結處於一年半以來高位的“非商業”淨美元多頭倉位;雖然現在美元仍然展翅高飛,但不排除其大幅回調,如果全球金融市場風險偏好卷土重來,那麼這些巨大的淨多頭頭寸有被平倉的風險。


澳元兌日元料漲至83上方,或漲向84;9月初澳元兌日元走軟,不過最近數周有所反彈,日元對股市走疲顯示出相對較低的敏感性,而樂觀的澳大利亞經濟數據和具有彈性的商品價格為澳元提供支撐;日元避險貨幣屬性略顯溫和,市場焦點轉向利差表現,將在未來數周持續利空澳元兌美元及日元兌美元;日本通脹率為1%,僅為日本央行2%目標的一半,核心通脹僅為0.4%,將令日本央行於2019年繼續實施超寬松貨幣政策;澳洲聯儲對澳大利亞經濟增長前景樂觀,助力澳元反彈,不過利差將拖累澳元兌美元,整體而言,預計澳元兌日元將漲至83上方,或漲向84。


 重要經濟數據一覽


  07:00 美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)在達拉斯聯儲會議上參與經濟討論
      23:00 美聯儲金融監管副主席誇爾斯(Randal Quarles)在美國參議院金融委員會進行半年一次的證詞陳述,主題為“美聯儲的金融系統監管”
      次日00:30 美聯儲主席鮑威爾(Jerome Powell)出席達拉斯聯儲主辦的討論會,討論哈維颶風後的恢複成效
      次日02:00 美國亞特蘭大聯儲主席、2018年FOMC票委博斯蒂克(Raphael Bostic)參與“新經濟和地緣政治環境下的貨幣政策”的討論

全球投行觀點匯總

荷蘭國際集團:德國三季度GDP自2015年來首次下滑,為歐元區敲嚮警鐘;
① 德國經濟在第三季度出現了自2013年第一季度以來的最差表現,環比萎縮0.2%。這是自2015年第一季度以來的首次季度下滑;
② 數據顯示,淨出口是拖累經濟增長的主要因素,而投資和建築業對經濟增長起到了支撐作用;排放標準的問題給汽車業帶來了嚴重問題,能源價格的上漲徹底抹去了之前工資上漲的影嚮;
③ 然而,盡管歐元匯率走弱,但出口表現不佳表明,新興市場的貿易緊張和疲弱可能繼續拖累德國的增長表現;
④ 展望未來,低利率、疲軟的歐元、一些財政刺激措施,以及不利的一次性因素的逆轉,都是支持未來幾個季度增長反彈的有力論據;
⑤ 與此同時,產能利用率的下降和外部風險的增加限制了任何上行潛力;
⑥ 不過,德國經濟前景依然樂觀,今天令人失望的經濟增長數據再次敲嚮了警鐘:政治穩定和強勁增長絕非必然。

法國農業信貸:短期內宜謹慎對待歐元兌美元;
法國農業信貸討論了歐元兌美元前景,短線內維持謹慎立場,意大利與歐盟就預算案緊張局勢的加劇已導致歐元在最近數周走軟,意大利國債市場走向將持續為匯價走勢提供指引,關註日內意大利國債拍賣情況,極有可能強化歐元面臨的下行風險;該行倉位數據和外匯估值糢型也顯示,目前歐元及英鎊已消化了大量利空,短期內將維持謹慎立場,不過預計不久後賣壓將再度加劇。

加拿大豐業銀行:美元兌加元短線依然看漲;
① 加拿大豐業銀行分析師表示美元兌加元短線阻力依然位於1.3280,風險厭惡和美元廣泛走強背景下,美元兌加元依然疲軟,油價繼續下跌,布倫特原油和美國WTI原油測試了數月新低,加拿大重質原油基準價(Western Canada Select,WCS)整理於20美元關口下方;
② 加央行利率預期有所下降,利率市場目前定價12月該央行僅會加息5個基點,1月加息25個基點,加元和原油的相關性也總體較弱,加元隱含波動性指標自較低水平回升,加元下跌保護成本依然便宜,加元投機性頭寸較低,呈中性;
③ 動能指標看漲,RSI尚未觸及超買70,DMI確認看漲,ADX指標自上周數年低點反彈,自10月初的低點開始的上升趨勢線位於1.3120,阻力位於1.3300附近,短線阻力位於1.3280附近。

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