加息概率走低,金價獲支撐強勢反彈

加息概率走低,金價獲支撐強勢反彈

周一(11月19日)亞市盤初,現貨黃金小幅低開,交投於1222.7美元附近,除了美聯儲官員近期講話偏鴿使得12月加息概率明顯低走,英國脫歐的不確定性以及意大利預算問題遭歐盟持續發難,推動了市場的避險情緒,進一步支撐了黃金。同時全球經濟增速放緩也開始影嚮到美國國內經濟進程,進而施壓美元。

美聯儲“鴿”聲不斷,12月加息概率悄然走低

近期美聯儲官員發聲密集,上周五美聯儲延續了上一交易日偏鴿的觀點。

首先盡管美聯儲副主席克拉里達表示,不認為美聯儲加息會過於激進,但是他強調政策利率微幅高於通脹率,暗含了排除更快加息的可能。

美國知名的首席固定收益策略師Guy LeBas表示,當前的主要推動力是美聯儲的講話,但是克拉里達表示了溫和鴿派的美聯儲政策立場,而不是特別激進的,這對於美元不是好事。

美聯儲埃文斯則認為薪資有所增加,不過沒有增加的像預期那麼多,同時他還強調實現中性利率是美聯儲的第一要務,個人評估中性利率應該在2.75%。這與此前市場所預估美聯儲可能會將中性利率上調至3.25%的思路大相徑庭。

受近期美聯儲官員講話偏鴿的影嚮,市場對於美聯儲加息的預期的也出現了明顯的下滑。據CME“美聯儲觀察”數據顯示,美聯儲今年12月加息25個基點至2.25%-2.5%區間的概率為65.4%,此前為75%左右。
而隨著美聯儲官員偏鴿的講話,美國10年期、30年期和兩年期公債收益率跌至兩周低點,而五年期和七年期的中期公債收益率則跌至兩個月低點,意味著近期美元有進一步走軟的可能,這都對黃金形成了支撐。


美聯儲官員的鴿派講話盡管不會改變美聯儲12月份加息的預期,但增加了美聯儲鴿派加息的可能性,這偏向利空美元,削弱加息預期對金價的利空影嚮。

無協議脫歐風險進一步加劇

與此同時,英國脫歐危局也越演越烈。英國工黨繼續扮演著刺頭的角色。

英國工黨領袖科爾賓表示,工黨不能支持英國首相特雷莎·梅的脫歐協定,工黨會將告知歐盟,目前為止談判的內容是不可接受的。

與此同時,英國首相發言人近日表示,首相將負責英國脫歐談判,剝奪英國脫歐部門的作用。這意味著特雷莎將會完全主導脫歐的相關事宜,或招致黨內反對勢力和工黨更為強勢的聲討,加劇了其執政地位的不確定性。

事實上有消息稱,已經有42名保守黨議員寫信表態不支持英國首相特雷莎·梅,若湊齊48封信函,英國首相特雷莎將面臨不信任投票,或加劇英國無協議脫歐的風險,這也將對黃金提供持續的支撐。

全球經濟放緩波及美國國內經濟進程,看多黃金情緒升溫

上周五美國工業產出月率僅有0.1%,低於預期,並創出7月以來的最低水平,這使得美元出現了快速的回落。

對此有首席市場策略師Chris Ahrens稱,全球增長放緩不會推後美聯儲預期在下月實施的下一個收緊舉措,但全球增長放緩可能會減速至影嚮美國國內經濟的程度,進而施壓美元。

而美林美銀對全球基金經理的調查顯示,基金經理對全球經濟呈現出2008年以來最悲觀的看法。依據該調查,44%的基金經理預期全球經濟增長將在明年減速,這是2008年11月來最差的預期。有30%的基金經理認為美國股票已經見頂,上個月認為美股見頂的比例是16%。

Kitco 最新發布的每周黃金調查顯示,華爾街專業人士及散戶對本周的黃金價格方向判斷上,過半數繼續看多,在針對華爾街專業人士的調查中,有15人參與了調查,有9人或60%認為本周黃金將會上漲,有3人或20%認為本周黃金將會盤整,3人或20%看跌。

技術分析

日線圖上,黃金的低點仍處於逐步抬升的過程中,同時7月19日開始的下降趨勢線也對黃金形成了支撐,短時間跌破1200美元的可能性不大。

目前下方最直接的支撐是1213.8美元(100日均線),這個位置下方是1210美元(60日均線)和1200美元。即使黃金意外跌破了1200美元,但是只要維持在1194美元上方,則依然認為黃金沒有走弱。

上方最直接的壓力是1227美元,只要今日收於這一線上方,預計將會快速上行至1242美元。

後市前瞻

關註近期歐盟對於意大利預算問題的表態。今日歐盟委員會經濟事務專員莫斯科維奇將舉行記者會,屆時可能會對意大利問題做出相關的表述。

此前意大利經濟和財政部長喬萬尼·特里亞,根據意大利政府內閣會議決定,致函歐盟委員會表示,意大利內閣已就2019年財年預算計劃作出決定,繼續執行2.4%的預算赤字目標。同時他還強調降低該目標將是一個不可逾越的界限。

歐盟方面消息人士表示,11月21日以前,歐盟委員會將會向理事會提交一份關於意大利的財政評估報告。根據該評估報告,歐盟或將對意大利財政預算違規處以國民生產總值0.2%至0.7%的罰款。

一旦確立,可能會引發市場對於歐洲經濟局勢的擔憂,推動市場避險情緒回升,進而影嚮美元和金價。

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